私募顾晓东：下阶段或应看好城镇化相关板块

 稿源:南方都市报   2010-05-14 作者:王亚宁原创  

    摘要：沪深300指数继4月份大跌8.32%后，5月份以来加速下行，节后第一周指数继续下跌7.52%。股民忧心忡忡，下一步市场将走向何处？阳光私募基金经理深圳欧宝体育集团副总裁顾晓东就此问题接受南方都市报记者采访时指出，下一阶段市场表现最好的股票会出现在与城镇化相关的板块，看好农业、医药和节能环保等。

    沪深300指数继4月份大跌8.32%后，5月份以来加速下行，节后第一周指数继续下跌7.52%。股民忧心忡忡，下一步市场将走向何处？阳光私募基金经理深圳欧宝体育集团副总裁顾晓东就此问题接受南方都市报记者采访时指出，下一阶段市场表现最好的股票会出现在与城镇化相关的板块，看好农业、医药和节能环保等。

 

    三季度或为重要底部

 

    顾晓东分析说，鉴于房地产对国内经济的重要性，体育者有理由相信下一阶段经济将出现下行，今年一季度可能是全球经济危机以来新一轮经济增长的一个阶段性高点。

 

    “除了房地产调控的因素以外，另外一个使体育者担忧的因素是通胀的快速上升。”顾晓东分析说，虽然3月份的CPI较上月有所下降，但市场传言4月份的CPI将再创新高，更令人担心的是PPI，近几个月以来一直保持直线上升的势头。虽然CPI和PPI的上升部分可归因于翘尾因素的影响，但不得不令体育者加以警惕。

 

    此外，近期外围市场出现的一些新情况，如道指一天之内跌幅将近千点、希腊的债务危机等更使得A股雪上加霜。“如果A股在去年8月形成的低点附近不能止跌，指数可能将再下一个台阶。”顾晓东说。

 

    “不过，我们并不认为市场会再次出现2008年的情景，主要原因是当前全球的经济形势和2008年有本质的不同，我们判断市场将在三季度见到重要的底部。”顾晓东分析，历史地看，A股的表现和货币供应量尤其是M 1的增速有很好的相关性。本轮货币供应量M 2增速的顶峰是在去年的11月，而M 1增速的顶峰是在今年的元月份，由于基数的原因，今年底明年初将是货币增速相对较低的月份，由于股市通常能提前3到6个月反映宏观经济的变化，因此，三季度可能会形成本轮A股调整的一个重要底部。

 

    看好经济转型带来的机会

 

    顾晓东分析，促使A股此次大幅调整的房地产调控政策的生效将需要一段时间，当前房市已处于冰冻期，但价格变化不大，我们估计两到三个月后，我们可以看到房价的下跌，一旦房价下跌，体育者的预期将变得最为悲观，而这时通常会出现很好的买点。

 

    “从最近政府推出的一系列政策中我们可以看到政府推进经济转型的决心，我们认为下一阶段市场表现最好的股票会出现在与城镇化相关的板块中，因为城镇化的成功与否是决定中国经济下一轮高速增长的关键，我们看好的板块包括农业、医药和节能环保等。”顾晓东说。

 

    采写：南都记者王亚宁